L’éditeur Generix Group, via ses principaux dirigeants et son premier actionnaire à 44,8%, Pléiade Investissement, est entré vendredi en négociations exclusives avec Montefiore Investment, la société française de capital investissement créée en 2005 par Eric Bismuth. L’objectif est de créer un société ad hoc, « New Gen », « ayant vocation à acquérir les titres financiers détenus par les dirigeants et Pléiade au capital de Generix Group, par voie d’apports en nature et de cession, et à déposer ensuite une offre publique d’acquisition qui serait financée par Montefiore ». Pour Generix, le but principal de l’opération est de se « délister », c’est-à-dire sortir de la cotation en Bourse, qui représente près 38% du capital, pour trouver de quoi financer les efforts ambitieux de R&D que supposent son plan Boost Together présenté en fin d’année dernière (voir NL 3444). A ce stade, il est impossible de savoir quelles seront les participations respectives dans le capital de New Gen de Pléiades, des dirigeants de Generix et surtout de Montefiore à l’issue de ce projet d’opération financière. Le communiqué indique par ailleurs que les trois parties planchent sur un pacte d’actionnaires « prévoyant notamment les règles régissant leurs relations en ce qui concerne notamment la liquidité des titres New Gen ainsi que sa gouvernance ». « Pleiade Investissement a confirmé qu’il resterait actionnaire » nous a confié François Théry, le directeur des Affaires Administratives et Financières de Generix. L’offre publique d’achat des actions cotées, qui doit préalablement recevoir l’approbation de l’autorité de la concurrence française, doit être réalisée d’ici fin juillet au prix de 9,50 € par action (ce qui valorise Generix Group à environ 236,57 M€), y compris sur les 16,4% du capital détenus par 7 investisseurs institutionnels (notamment Abacus Group et Moneta Asset Management). Sur l’exercice 2021/2022, Generix Group a réalisé un CA de 84,5 M€, en croissance de 5,3%. JLR