Pour bien comprendre l’intérêt stratégique qui sous-tend l’acquisition de CEPL, il convient d’opérer un petit retour en arrière
Créée en 1998 par un autre dirigeant charismatique (Thierry Ortmans), la société CEPL s’est développée sur un concept très particulier : la préparation de détail mécanisée
Pour le fondateur, qui avait été pendant de nombreuses années le président (et propriétaire) de Savoye, leader sur le marché de la préparation de commandes mécanisée, il ne s’agissait que de mettre en pratique sa connaissance de la mécanisation en proposant, le plus souvent à ses anciens clients, la reprise de sites logistiques existants et d’en tirer un meilleur parti grâce à la mutualisation
L’entreprise démarre à Béville-le Comte dans un ancien site de Guerlain, puis les succès s’empilent : Givenchy, Elisabeth Arden, Sony, Bouygues Télécom, Yves Rocher, Le Coq Sportif… La société, qui n’a quasiment pas de concurrent sur ce marché, connait alors une croissance exceptionnelle et une rentabilité indécente
Au bout de quelques années Thierry Ortmans se désengage et cède le contrôle au fonds Sagard
Trois ans plus tard c’est la banque d’investissement Arcapita, basée à Bahrein qui rachète l’entreprise dans le cadre d’un LBO calculé sur la base d’une valorisation d’environ 550 M€
Même si le marché reste porteur, les objectifs de rentabilité fixés par les nouveaux actionnaires sont particulièrement élevés et difficilement atteignables
Les relations entre dirigeants et actionnaires se tendent
L’an passé, Thierry Ortmans quitte l’entreprise et ID Logistics commence à s’intéresser à CEPL
En effet, Eric Hémar affiche une volonté très claire de prendre des parts de marché dans un domaine en forte expansion : le e-commerce
Or qu’est-ce que la logistique du e-commerce, sinon de la préparation de détail
L’offensive est lancée
ID Logistics prend un premier contrat à CEPL : Marionnaud
C’est un signal fort pour le marché qui s’aperçoit d’un seul coup que CEPL n’est plus tout seul sur son créneau
Nouveau coup dur pour CEPL : ID Logistics reprend le contrat GO Sport
Dans un communiqué Eric Hémar, déjà en négociation avec Arcapita affiche la couleur : « ID Logistics entend se positionner comme un véritable spécialiste de la préparation de commandes en France »
Entre les lignes on peut lire : soit vous me cédez l’affaire à un prix raisonnable, soit je fais tout pour attirer vos clients les uns après les autres
Un argument de poids dans le bras de fer qui commence et va se prolonger pendant plusieurs mois
Avec la signature du protocole d’accord survenu hier soir, on peut en conclure, sans risque de se tromper, qu’un prix « raisonnable » a été fixé. JPG
Photo : un site ID Logistics
